【导读】永安行拟购买联适导航65%股权，后者7月终止申报科创板IPO
中国基金报记者 闻言
11月20日晚间， 永安行 公告称，公司筹划以发行股份及支付现金方式， 购买上海联适导航技术股份有限公司（以下简称联适导航）65%的股权 ，构成重大资产重组和关联交易。
这是A股公司并购终止IPO企业新案例。联适导航7月1日终止申报科创板IPO，距离永安行公告此次交易不足5个月。
永安行计划自11月21日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。 11月20日收盘，永安行股价报15.72元/股，涨幅达3.01%，总市值为36.07亿元。
联适导航或将“曲线上市”
永安行公告称，此次交易预计构成关联交易，主要是马飞在完成交易后，持有的公司股份比例将超过5%。
据悉，永安行此次交易的 对手方为马飞、徐纪洋、上海适谊企业管理合伙企业（有限合伙），后三者持有联适导航的股份比例分别为33.9217%、16.9826%、16.6261% 。
招股书（申报稿）显示， 马飞、徐纪洋系一致行动人，是联适导航的共同实际控制人。
完成上述交易后，马飞、徐纪洋将带领联适导航实现“曲线上市”，并为联适导航的其他股东提供了新的退出渠道。
自9月24日“并购六条”发布至今，多家A股公司筹划并购重组的标的公司，此前曾筹备IPO或申报IPO终止。
业内人士称，IPO是风投机构退出的较好渠道，但现在多家企业未能成功IPO，转而参与并购重组融入上市公司，为风投机构退出提供了另一个较好的渠道。
招股书（申报稿）显示，联适导航的股东还包含国投（广东）科技成果转化创业投资基金合伙企业（有限合伙）、复星（重庆）私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、深圳市创新投资集团有限公司等。
永安行公告称，公司本次交易事项尚处于筹划阶段，正与相关交易意向方接洽，其余股东的交易意向尚未最终确定。
交易构成重大资产重组
永安行公告称，根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关规定，本次交易构成重大资产重组。
《上市公司重大资产重组管理办法》规定，相关交易要构成重大资产重组有三项标准，只要满足其中一项即可，分别涉及总资产、净资产、营业收入。
具体来看， 标的公司的总资产、净资产、营业收入，占上市公司的总资产、净资产、营业收入比例要超过50%，并且标的公司的净资产、营业收入要超过5000万元。
2024年第三季度末，永安行的总资产、净资产分别为44.77亿元、30.45亿元，2024年前三季度的营业收入为3.74亿元。
联适导航要达到重大资产重组标准，上述三项会计科目中需有一项占比超过50%。
招股书（申报稿）显示，截至2022年末，联适导航的总资产、净资产分别为4.28亿元、3.23亿元，2022年的营业收入为3.15亿元。
或将形成产业协同
业内人士提示，永安行借助此次交易，或将与联适导航形成产业协同。
永安行的主要代表产品包括：公共自行车系统、共享电动车系统、共享氢能自行车系统等共享出行平台服务，制充氢一体机、氢能自行车、燃料电池等氢能产品，以及酒店智能门锁系统等产品的销售和服务。
联适导航深耕智慧农业领域，推动了北斗导航在农业领域的大规模应用，产品应用涵盖精准农业、智能交通、机械控制、形变监测、地理信息、测绘工程等高精度领域。
中国农业机械流通协会发布的《农机自动驾驶系统发展研究报告》显示，以购置补贴数量计算， 联适导航在国内农机自动驾驶系统的市场份额，2018年至2022年年度排名均是第一。
永安行当前业绩不甚理想，或将借助此次重大资产重组迎来转变。
2024年前三季度，永安行的归母净利润、扣非后净利润分别为-2993万元、-5492.92万元，同比分别下降350.77%、92.41%。
虽然联适导航2024年前三季度业绩尚未披露，但其此前业绩增长较快。
招股书（申报稿）显示，2022年，联适导航的归母净利润、扣非后净利润分别为5284.93万元、3834.25万元，同比分别增长131.77%、160.91%。
：乔伊
审核：许闻
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国泰君安为什么停牌
国泰君安停牌的原因是因为公司正在筹划重大资产重组，即拟通过向海通证券全体A股及H股换股股东发行股票的方式，换股吸收合并海通证券，并募集配套资金。 这一重组计划涉及A股和H股，流程较为复杂且存在重大不确定性。 为保护投资者利益，避免公司股价异常波动，国泰君安根据上海证券交易所的相关规定，决定自2024年9月6日起停牌。 预计停牌时间不超过25个交易日，以便为重组方案的进一步推进和审批提供必要的时间和空间。 具体来说，国泰君安和海通证券作为两家在证券行业具有重要影响力的公司，此次合并有望打造一流投资银行，促进行业高质量发展。 合并后的公司将拥有更为雄厚的资本实力、更广泛的业务范围和更强大的市场竞争力，从而更好地服务于实体经济和资本市场的发展。 值得注意的是，此次重组仍处于筹划阶段，具体方案需待董事会和监管机构批准后才能正式实施。 因此，投资者在关注此事的同时，也需保持理性，密切关注后续进展和官方公告。
中国船舶停牌多久
中国船舶的停牌时间预计不超过10个交易日。 中国船舶因筹划重大资产重组而自2024年9月3日起停牌。 这次重大资产重组涉及中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式进行换股吸收合并。 由于本次交易尚处于筹划阶段，相关事项存在不确定性，为保证信息披露的公平性，维护投资者利益，并避免公司股价出现异常波动，根据上海证券交易所的相关规定，公司申请了停牌。 停牌期间，中国船舶将根据交易的进展情况及时履行信息披露义务，并按照相关法规要求披露经董事会审议通过的重组预案。 在停牌期间，公司将积极开展各项工作，履行必要的报批和审议程序，以确保按照承诺的期限向交易所提交并披露符合规定要求的文件。 然而，值得注意的是，虽然停牌时间预计不超过10个交易日，但具体复牌时间还需视重组进展情况及监管机构的审批进度而定。 投资者应密切关注公司后续公告，以获取最新信息，并据此做出理性的投资决策。
远大环保停牌原因
远大环保停牌原因是因为公司正在筹划重大资产重组。 远大环保，即国家电投集团远达环保股份有限公司，近期发布公告称，公司正在筹划一项重大资产重组。 根据公告内容，这次重组初步考虑由公司发行A股股票，或结合现金支付方式，购买中国电力国际发展有限公司下属的五凌电力有限公司和国家电投集团广西长洲水电开发有限公司的控股股权，并计划同步募集配套资金。 由于该交易预计构成重大资产重组，并涉及关联交易，为避免公司股价异常波动，保护投资者利益，经公司向上海证券交易所申请，公司股票自2024年9月30日起开始停牌。 停牌期间，公司正积极推进各项相关工作，包括聘请中介机构、编制重大资产重组预案等，并将根据相关规定及时履行信息披露义务。 然而，目前交易各方尚未签署正式协议，具体交易方式和方案仍在协商之中，因此本次交易的实施仍存在较大不确定性。 公司预计在停牌期限届满前披露重组预案并申请复牌，但具体时间还需视工作进展而定。 总的来说，远大环保的停牌是由于公司正在筹划一项涉及重大资产重组的交易。 该交易旨在通过发行股票或结合现金支付购买资产并募集配套资金，以进一步巩固和提升公司的市场地位和竞争力。 然而，由于交易尚处于筹划阶段且涉及多个方面，因此实施过程存在较大不确定性，投资者应密切关注公司后续公告以获取更多信息。
