10月11日晚，中金公司披露公告，于当天收到中国证监会《立案告知书》，因公司涉嫌思尔芯首次公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，根据相关法律法规，中国证监会决定对公司立案。
中金公司相关人士回应称：公司已于11日收到中国证监会有关思尔芯IPO项目的《立案告知书》，公司将积极配合中国证监会相关工作，严格履行信息披露义务。公司将坚持以投资者为本，不断强化执业过程的质量管控，把好资本市场“入口”关，夯实“看门人”责任，进一步提升执业质量，更好服务资本市场高质量发展。
2021年8月24日，上交所受理思尔芯首次公开发行股票并在科创板上市申请。因思尔芯撤回发行上市申请，上交所2022年7月27日决定终止审核。
据了解，思尔芯作为首发信息披露质量抽查企业，证监会2021年12月对其实施现场检查，发现公司涉嫌存在虚增收入等违法违规事项。在该公司撤回IPO申请后，证监会对其涉嫌欺诈发行行为进行了立案调查和审理。
经查，思尔芯在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容，其《招股说明书》涉及财务数据存在虚假记载，2020年虚增营业收入合计1536.72万元，占当年度营业收入的11.55%，虚增利润总额合计1246.17万元，占当年度利润总额的118.48%。
今年2月9日，证监会发文称，已对思尔芯申请科创板首发上市过程中欺诈发行违法行为作出行政处罚。其中，对思尔芯处以400万元罚款；对时任思尔芯董事长黄学良，时任思尔芯董事、首席执行官、总经理Toshio Nakama分别处以300万元罚款；对时任思尔芯董事、资深副总裁林铠鹏，时任思尔芯董事、资深副总裁、董事会秘书熊世坤分别处以200万元罚款；对时任思尔芯首席财务官黎雄应处以150万元罚款；对时任思尔芯监事会主席杨录处以100万元罚款。
该案是新证券法实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。
证券保荐人通过率
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在刚刚过去的7月份，a股市场共有49家公司IPO，其中过会47家，总体过会率为95.92%，较6月份的83.33%大幅提升。
回顾会上的动向：万向科技被“系统性”贿赂了吗？
7月份，a股市场IPO公司49家，其中过会47家，总体过会率为95.92%，较6月份的83.33%大幅提升。
板块方面，主板上会9家，过会9家，过会率100%比较少见。 创业板发审会30家，创业板发审会29家，创业板发审会被否1家，过会率96.67%。 科技创新板6次，年5次，延期1次，过会率83.33%。 北交所会4会4会，过会率也是100%。
7月份，唯一被否的IPO公司是万向科技股份有限公司(万向科技)。
公开资料显示，万向科技最早成立于2001年，专注于香料的研发、生产和销售。 公司IPO的保荐人为民生证券。 驳回理由是公司实际控制人及高管多次行贿，公司内部控制存在缺陷。
创业板发审委认为：2005年至2019年，发行人实际控制人、时任高管及核心技术人员共涉及9起行贿事项，在报告期内仍有发生。 发行人相关内部控制制度是否健全并得到有效执行，是否存在重大缺陷，能否合理保证公司合法合规，存在疑问。 会议认为，发行人不符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》(以下简称《注册管理办法》)第十一条和《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》(以下简称《审核规则》)第十八条的要求。
第十一条规定“发行人内部控制制度健全并得到有效执行”。 实际控制人、高管、核心技术人员行贿，频率高达9次，充分说明万向科技内部控制不健全，甚至存在重大缺陷。
今年1-7月，a股共有16家IPO公司被否，7家公司被问及内控是否存在缺陷，占比43.75%。
7月份，唯一被暂停考虑的企业是陕西元杰半导体科技股份有限公司(元杰科技)，主营业务为光学芯片的研发、设计、生产和销售。
杰科技本次IPO的保荐人为国泰君安。 科技创新板市委会议聚焦元杰科技股权投资缺陷；成本降低和毛利率提高的合理性；询问投资项目募集资金的必要性。
IPO终止：真正过会率仅为57%
7月份，a股共有33家IPO公司撤回申请，2家公司终止注册，使得共有35家公司终止IPO进程。
资料显示，美致光电是美的集团a股拆分上市的对象。 2021年6月29日，美致光电上市申请受理。
美光的光电公司IPO因为缺乏独立性而告吹。 报告期内，美致光电与美的集团控制的希克斯在线控制器业务上存在同业竞争。 但美致光电曾表示，将于2021年全面终止线控业务。
美的光电与美的集团的关联交易比同业竞争更加严重。 招股书显示，公司实际控制人何享健及其关系密切的家族成员控制、施加重大影响，或者担任除美致光电以外的其他多达114家主要企业的董事、高管。 公司与美的集团及其子公司存在采购、销售、租赁、票据开立、票据出借、资源利用等全线关联交易。
遗憾的是，石民集团登陆了科技创新板，但公司所在的行业并不在科技创新板推荐名单中。
石民集团是一个世界-
尽管石民集团认为公司汽车零部件生产过程中所需的高性能铝、高弹性TPV(高弹性热塑性弹性体材料)、改性塑料属于科技创新板(科技创新板支持)推荐的新材料领域，但这种“创造性”的说法似乎并未得到认可。
加上33家撤回申请的公司，7月份a股IPO真实过会率(过会公司数/上会公司数-撤回申请公司数-取消审核数)仅为57%，仍徘徊在60%左右。
发行上市概况：郭进证券承销保荐费畸高。
Wind数据显示，7月份共有34只新股上市，共募集资金385.86亿元，较6月份增长2.12%。
34家新上市公司中，华大九天(35.5亿元)募集金额最高，派特(1.14亿元)募集金额最低。 共有7家公司融资超过20亿元；募资2亿元以下的有3家，分别是泽诚电子、科润智控、派特，均来自北交所。
34只新股中，超募17只，占比50%。 其中，超募比例最高的是华盛锂业，预计募资8.87元，实际募资27.54亿元，实际募资为预计募资的310.53%。
还有6只新股募资不及预期，分别是恒金感应、方毅生物U、英诺森、陈光有线、奥比中广-UW和泽诚电子。 实际募集资金仅为预期募集资金的94.21%、82.99%、68.43%、66.42c.73%和48.6%。
34只新股中，盛邦股份(主承销商郭进证券)承销保荐佣金率最高。 公司实际募集资金5.34亿元，承销保荐佣金0.82亿元，承销保荐费率高达15.41%。
还有5家公司承销费费率超过10%，分别是鲍莉食品。
、劲旅环境、超卓航科、常润股份、晨光电缆，募资总额分别为4.02亿元、9.61亿元、9.24亿元、6.07亿元、2.01亿元，承销保荐费用分别为0.42亿元、0.99亿元、0.94亿元、0.61亿元、0.2亿元，费用率分别为10.45%、10.29%、10.15%、10.08%、10.00%。尤其是常润股份，其承销商也是国金证券。 7月份，国金证券承销保荐的两家项目，募资额都超过了5亿元，可承销保荐费用率却都超过了10%。
而“券商一哥”中信证券，7月份有4个承销项目，承销保荐佣金率皆低于5%。
Wind显示，今年上半年，中信证券、中金公司、中信建投A股IPO项目的承销保荐费用率均值分别为2.22%、2.90%、4.42%，皆远低于国金证券（注：上半年IPO承销颗粒无收）超过10%的费用率。
④中介排名：中水致远、中银律所犯错 50家IPO企业“背锅”
7月份，34家IPO公司合计募资385.86亿元、中信证券作为主承销商的有4家，承销总金额为86.51亿元，市占率为22.44%。
中金公司、华泰联合、海通证券、招商证券承销额分别位列2-5名，承销金额分别为56.39亿元、40.35亿元、32.14亿元、28.36亿元，市占率分别为14.63%、10.46%、8.34%、7.35%。
目前，中水致远、中银律所被证监会立案调查的原因尚未公布。
Wind显示，中水致远服务的A股IPO项目数量（已上市）为370家，在行业内属于中上游水平。
中银律所成立于1993年1月，是中国最早的合伙制律师事务所之一。 据北大法宝记载，中银律所是2016年证监会处罚的唯一一家律师事务所，主因牵涉振隆特产财务造假案。 证监会认定，中银律所在振隆特产IPO项目上未勤勉尽责，其制作、出具的法律意见书存在虚假记载。
7月份因中介机构而遭“连坐”的企业还有高密银鹰新材料股份有限公司（银鹰新材），银鹰新材IPO中止是因为保荐人江海证券被立案调查。
证监会官网显示，江海证券此前在担任欧比特发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的财务顾问时未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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巨头退出社区团购系谣言；多家企业禁止给社区团购供货；“盒马跨境GO”开业；辛巴公司被立案调查···
互联网巨头们在社区团购领域的动态备受瞩目，近期一系列传闻和事实表明，巨头们并未简单退出这一赛道，而是聚焦于各自的战略调整和创新。
谣言澄清：阿里巴巴、美团和拼多多纷纷发布公告，坚决否认了关于退出社区团购市场的传言，强调将继续致力于科技创新，而非仅仅局限于价格竞争。这表明他们对于服务和用户体验的重视超越了低价商品的策略。供应链动态：面对社区团购的低价压力，多家供应商纷纷调整策略，对供货做出了限制，以保护自身利益。 美团优选通报了一起内部反腐案件，显示出企业对于内部管理的严格要求。
零售巨头行动：苏宁金融提前兑付债券，显示出其稳健的财务状况。 同时，盒马旗下的跨境购物平台“盒马跨境GO”盛大开业，每日优鲜则获得了20亿人民币的战略投资，进一步巩固了市场地位。
滴滴进入电商业务，正与美团等竞争对手展开直接较量，行业竞争格局愈发激烈。 辛巴公司因涉嫌燕窝造假被立案调查，显示出监管机构对电商行业的严格监管。
市场新星：泡泡玛特成功上市，市值一举突破千亿元大关，成为行业内的瞩目焦点。 12月，万达广场迎来新一波开业潮，包括周口、威海、宁波等城市的商业活力持续提升。
零售扩张：便利蜂的战略规划中，2023年门店目标已达1万家，二、三线城市的布局占据半壁江山，显示了下沉市场的巨大潜力。
永辉彩食鲜获得10亿人民币的A轮融资，腾讯、中金资本等投资机构加入，尽管永辉超市仍是最大股东，但行业竞争日益多元化。
社区零售的新尝试：链家开设的社区精选便利店在北京大兴开业，采用无人管理的模式，展现了零售行业的创新尝试。
然而，市场并非全然乐观，上蔬永辉因负债问题申请破产清算，永辉超市的欠款问题仍需妥善处理。 而在游戏领域，《赛博朋克2077》的盈利情况显示了B站在中国市场的潜力。
最后，vivo与vivi侵权纠纷尘埃落定，原告获得三倍惩罚性赔偿，某讯公司赔偿20万，这提醒企业要注重知识产权保护。
特斯拉团队的印尼之行，预示着电动汽车产业链的进一步布局，特别是电池工厂建设的讨论，将影响全球新能源市场的格局。
总的来看，尽管社区团购领域面临挑战，但巨头们并未放弃，反而在创新和扩张中寻找新的增长点，行业未来充满变数与机遇。
证监会火速立案调查中源家居 18家公司、4家券商卷入黑幕
本报讯 5月16日晚，证监会火速启动对涉嫌操纵中源家居等股票行为立案调查!再一次体现了证监会对操纵市场等违法行为零容忍，对违法行为绝不姑息，也是证监会一以贯之的监管态度，体现了对投资者合法权益的保护。 证监会立案调查锁定中源家居、利通电子 “零容忍”是监管层重点贯彻方针，私募人士叶飞“爆料门”事件已经点燃了监管层彻查以市值管理之名实施操纵市场等违法行为的引线。 5月16日晚，证监会宣布，针对近期媒体报道有相关方涉嫌合谋实施不法行为等问题，根据交易所核查情况，决定对相关账户涉嫌操纵利通电子、中源家居等股票价格立案调查。 证监会表示，坚决贯彻落实“零容忍”工作方针，依法从严从快从重打击包括恶性操纵市场、内幕交易等在内的各类重大违法行为，持续净化市场生态。 证监会认为，操纵市场严重侵害投资者合法权益，扰乱市场秩序，必须坚决铲除这类市场“毒瘤”。 近年来，一些不法分子利用持股、资金、信息、技术优势，多方合谋实施操纵的案件仍时有发生。 证监会将此类违法违规行为列为稽查执法打击的重点，2020年以来，累计对65起涉嫌操纵市场的违法行为立案调查，王某操纵“恺英网络”、吴某模操纵“凯瑞德”等一批严重扰乱市场秩序的恶性操纵市场行为得到严肃查处。 下一步，证监会将坚决贯彻中央关于依法从严打击证券违法活动的总体要求，对恶性操纵市场等违法违规行为持续保持“零容忍”态度，重拳打击肆意妄为、逃避监管的各类操纵市场行为，对于上市公司及实控人、私募基金、公募基金等相关机构和个人从事或参与的，证监会将会同公安机关依法彻查严处，绝不姑息。 有关案件查处进展，证监会将及时予以公布。 证监会称，欢迎市场各方特别是了解情况、掌握证据的人士，通过常规渠道举报证券期货重大违法犯罪线索，共同维护资本市场良好秩序。 18家上市公司、4家券商卷入黑幕 上周，叶飞在社交媒体公开向中源家居“讨债”，之后陆续通过不同途径释放了更多涉嫌以市值管理为名进行股票操纵的案例信息。 5月15日，继公开爆料中源家居操纵股价后，叶飞称手握18家上市公司“坐庄黑幕”，并公开9家公司名称，包括众泰 汽车 、众应互联，法兰泰克、隆基机械、维信诺、昊志机电、华钰矿业、东方 时尚 等。 近日爆料所指向的上市公司、接盘券商纷纷发声，表示“不认识叶飞”、“没有接触过叶飞”。 5月16日下午，天风证券相关人士回应媒体称，公司从未参与过叶飞所述中源家居维护市值管理的相关行为，自营和资管部门2021年也未发生过疑似中源家居市值管理相关的股票交易记录，自媒体大V所言存在不实。 周期逻辑淡化 成长估值修复 叶飞接二连三爆料引来全网刷屏，捅破了A股市场以市值管理为名进行内幕交易的黑幕，耸人听闻，触目惊心。 投资者希望证监会严惩操纵市场等违法行为，还A股市场一片净土。 接下来的行情会怎么走? 中信证券认为，周期逻辑淡化，成长估值修复。 商品价格上涨趋缓，国内通胀预期阶段性回落，货币收紧预期缓解，增量资金逐步入场，存量资金调仓导致行情扩散，A股市场周期逻辑阶段性淡化，成长板块料将迎来一轮月度级别估值修复行情。 5月中旬开始商品价格的修正预计将缓解国内货币政策收紧预期，驱动增量资金持续稳步入场，存量资金则从顺周期板块扩散至高弹性板块。 在此背景下，涨价的持续性和中下游需求进入了交互矛盾期，周期逻辑将阶段性淡化。 中信证券维持市场在5月从业绩驱动转向估值弹性的判断，建议继续布局高弹性成长品种，如军工、消费电子、半导体设备、医疗服务、储能、新能源车、智能驾驶等。 中金公司表示，从当前位置来看，从指数的振幅、成交量所反应的市场情绪变化、调整时间、估值等维度来对比 历史 上“中期调整”的特征，市场“中期调整”处于尾声，不宜悲观。 周期板块累计涨幅较大，且面临着政策环境的不确定性，需求可能并不算强劲，后续行情可能更多以结构性机会为主;经历了一定的调整后，近期有所表现的成长板块可能逐步重回市场主线，重申建议“轻指数、重结构、偏成长”。 安信策略分析师陈果等继续维持市场整体震荡格局的判断，短期市场风险偏好可能处于偏高位置，存在一定的结构性行情操作时间窗口。 配置上总体仍要侧重于估值与盈利增长速度及空间匹配度高的品种，同时自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会，大多数核心资产估值仍需要消化，但非核心资产中的新主线仍在孕育中。
