10月18日消息，人工智能芯片的需求正呈现蓬勃增长之势。然而，对于半导体设备制造商而言，这一需求增长并不总能转化为显著利润。
本周，这种分化趋势表现得尤为明显。 台积电 在周四发布了强劲的第三季度财报，并预测今年来自“服务器人工智能处理器”的收入将增长超过两倍，其中便包括了 英伟达 备受欢迎的芯片。
而就在此之前，ASML却交出了一份颇为黯淡的业绩报告。这家荷兰的设备制造商透露，第三季度净预订量仅为26亿欧元（约28亿美元），这一数字还不到华尔街预期的一半。对于这家生产光刻设备（制造先进芯片）的厂商来说，无疑是一个沉重的打击。ASML还进一步表示，预计2025年的收入将接近此前预测的低端。
这些截然相反的报告给市场带来了巨大的波动。自ASML在周二上午意外提前一天发布报告以来，美国主要的半导体设备制造商如应用材料、Lam Research和KLA的 股价 在两天内便下跌了13%至18%。在此期间，ASML自身的市值也缩水了20%。好在，台积电周四发布的财报在一定程度上为芯片股带来了提振，推动费城半导体指数（PHLX Semiconductor Index）在早盘上涨了约2%。
分析师普遍预测，尽管面临诸多挑战，今年全球芯片制造设备的总销售额仍有望首次突破1000亿美元大关。然而，这个行业主要由几家大公司所主导。台积电在周四宣布，今年的资本支出将略高于300亿美元，并暗示明年的支出“很可能”还会进一步增加。
与此同时，另外两家主要的芯片制造设备消费者也在经历困境。 英特尔 在数据中心和个人电脑市场的份额持续下滑，这正值该公司试图实施一项大规模的扭亏计划之时，迫使这家昔日的芯片巨头削减资本支出以保持现金流。据金融技术提供商Visible Alpha的数据，华尔街预计英特尔今年的资本支出将减少8%，明年则将减少15%。
上周， 三星 因其失误向投资者致歉。作为全球最大的存储芯片制造商，三星在人工智能所需的专用内存领域落后于竞争对手。据Visible Alpha发现，分析师预测三星今年的芯片相关资本支出将下降4%，但预计明年将恢复到2023年的水平。三星可能会在本月晚些时候公布完整的第三季度业绩时，进一步调整支出计划。
此外，由于美国试图限制中国获得最先进的芯片和制造设备，中国也一直在积极投资建设国内的芯片产业。对中国的销售历来占ASML年销售额的14%至18%，但在去年这一比例跃升至29%，今年前三季度更是平均达到了48%。然而，长期以来，分析人士一直对这种支出激增的可持续性表示担忧，现有数据表明这种增长难以为继。
ASML首席执行官克里斯托弗·富凯（Christophe Fouquet）在周三的公司财报电话会议上表示，“我们预计中国业务在公司整体业务中所占的比例将恢复到更为正常的水平”，并预计明年中国业务将占公司收入的20%。
面对这样一个仍被人工智能热潮所推动的市场，投资者需要保持谨慎，但这绝非易事。台积电周四发布的财报不出所料地再次推动了英伟达、美光科技、博通等直接受益于人工智能需求增长的股票上扬。
然而，对于设备制造商而言，市场环境更加复杂多变。他们的客户不仅需要应对个人电脑需求放缓，还要面对智能手机销售不均衡以及汽车市场低迷的现状。从2022年底ChatGPT的推出到今年7月10日，应用材料、Lam Research和KLA的股价均实现了翻倍增长，并创下历史新高。然而，根据标准普尔全球市场情报的数据，这些公司在过去12个月内的总收入实际上却下降了9%。
即使经历了本周的大幅下跌，FactSet的数据显示，这些公司的股票相对于过去五年的平均预期市盈率仍然存在着10%的平均溢价。
半导体顾问公司Semiconductor Advisors的罗伯特·梅尔（Robert Maire）在周三指出：“许多投资者和经验不足的分析师所犯的一个错误是，他们将人工智能所取得的巨大成功误读为了整个芯片市场繁荣的指标。”
值得注意的是，英伟达的股价上涨并未能让所有人都享受到红利。（小小）
硅基芯片物理极限是七纳米，为何台积电却依然能做出五纳米的芯片?
其实在各种芯片领域，所谓的物理极限都只是当时人们技术水平不够所导致的理论极限，就比如在若干年之前，当时研究硅基芯片的人难道会想到现在的硅基芯片能做成这样吗？时代是在进步的，人类的科技水平每日都在更新，硅基芯片的物理极限被不断被突破是一个非常正常的现象。 台积电作为硅基芯片领域的佼佼者，他们在硅基芯片在研究方面一直都是下了很多大功夫的，他们的制作工艺绝对是一般芯片公司无法比拟的。 像芯片这种东西，所要求的制作工艺是非常的高，指甲盖大小的芯片需要集成几十万甚至上百万的晶体管，这个数字与芯片的精细程度息息相关，虽然芯片的制作过程大概只分为设计、制造、封装和检测，可这小小四个过程，却是难倒了无数人，理论知识大家都可以学到，但实际操作却只能通过一次又一次的失败来获取经验。 制作一个芯片最重要的设备就是光刻机，而顶级的光刻机技术又在荷兰的ASML公司，一般人是绝对买不到这么高级的光刻机，但台积电公司可不是一般人，他们所能获取的设备说不定比现在明面上的还要更高级，而且他们是有自己的设备研究室，大多时候会将市面上的机器购买回来重新研究，随后自己改装设计出更为高级的设备，想要做出好的芯片，自然而然是得有最高级的设备，而台积电在这点方面绝对是完全具备的。 再来是芯片制造中非常重要的一个材质问题，好的材质才能造出好的芯片，特别是制造硅基芯片所需要的硅基材料，当初的人之所以会认为7纳米是硅基材料芯片的物理极限，是根据摩尔定律和各种物理法则进行计算得出，因为以当时的工艺水平和材料水准就只能造出7纳米的硅基芯片，不过现在人们已经制造出了更为高级的芯片制造设备，也发现了更适合的硅基材料，二者相互叠加之后，突破原本的硅基芯片七纳米极限也是可以理解的事情。 硅基芯片7纳米的物理极限是通过物理公式和摩尔定律计算出来的，而现在也证实了这个物理极限并不是真正的极限，7纳米的硅基芯片都已经投入工业化生产了，而5纳米的芯片则已经有了真正的样本，台积电现在是公开表示他们会做出更薄的芯片，三纳米两纳米甚至是更低，不过到那时所需要的设备和材料又是我们无法想象的了。 随着人类的工艺进程不断突破物理上的极限，人类的制造工艺也会达到一个又一个新的标准，不想被时代抛弃的话，只能不断的自我进步，芯片绝对是世界上一个经久不衰的领域，这个领域的突破是可以直接代表了人类在科技水平上的突破。
