最新回应 头部量化私募员工被抓

【导读】头部量化私募幻方员工被抓？公司：确有此事，系个人原因，与公司无关！

中国基金报记者 吴君

今天，一则“幻方员工因涉及券商返佣被抓”的传言在市场上传播，后有消息称，该员工系幻方量化市场总监李橙。

对此，中国基金报记者向公司求证，幻方量化相关人士表示，目前李橙个人确实在协助调查，是个人原因，与公司无关，公司对此并不知情，也在等待结果。

幻方量化员工被抓？

公司：确实在协助调查，系个人原因

11月20日，一则“幻方员工因涉及券商返佣被抓”的传言在网上引发诸多关注。后来有消息称，该员工系幻方量化市场总监李橙。

对此，中国基金报记者向幻方量化相关人士求证。其称，目前李橙个人确实在协助调查。首先这是个人行为，不是公司行为，公司没有做过返佣的行为，目前也没有任何监管机构找到公司；第二，公司之前也是不知情的，券商怎么给销售人员激励，其实公司都是不知道的；第三，公司对于所有的合作渠道，都是一样的费率，一样的佣金，且佣金处于行业较低水平。

“我们在所有渠道佣金都是一样的，万分之一点零几，处于行业较低水平，并且是透明的，并且想办法把佣金压到最低。”该人士说。

他还表示，李橙并非公司高管，只是普通的市场人员。目前公司也在等调查结果。等调查结果出来，公司才好处理。

另外，记者从业内了解到，相关涉事券商为华南某大型券商。但目前李橙具体协助调查的事项是否涉及其与该券商之间的返佣的事情，并不清楚。

目前管理规模超500亿元

幻方此前宣布放弃中性策略

公开资料显示，宁波幻方量化投资管理合伙企业（有限合伙）成立于2016年2月，并在2016年6月完成私募证券投资基金管理人备案登记，目前有67名全职员工，管理规模在100亿元以上。其还有一家关联公司浙江九章资产管理有限公司，目前管理规模也在100亿元以上。

据了解，幻方量化是国内头部量化私募机构之一，公司曾经在2021年管理规模一度达到1000亿元以上，目前合计管理规模在500亿元以上。目前幻方量化旗下产品主打指数增强策略。

基金业协会网站信息显示，李橙是在2017年10月进入幻方量化的。

今年10月18日晚间，幻方量化向投资人发布公告，称因市场环境变化，对冲系列产品难以同时取得收益和缩小风险敞口，潜在收益风险比明显下降，未来收益将明显低于投资人预期。考虑到对冲产品的风险属性，公司将逐步将对冲全系产品投资仓位降低至0，同时自2024年10月28日起免除对冲系列产品后期的管理费。

幻方量化表示，公司对冲产品存量规模较小，预计不会对市场产生影响。同时，建议各位投资人综合判断，适时调整投资组合。

根据今年9月幻方向投资者发布的消息，幻方决定专注股票量化多头策略，降低存量对冲策略产品。彼时该公司表示存量对冲产品在总规模中的占比已低于5%。

：乔伊

审核：许闻

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头部量化私募核心员工年终奖5000万，神秘的量化私募到底有多挣钱？

头部量化私募的核心员工年终奖拿到5,000万，为什么私募量化就很赚钱？因为做私募基金的本身都有钱，应该说普通的投资者达不到相应资产要求的，想去投资人家也不接受这个投资。

这种私募投资都是不对外公开发行的，不然它为什么叫私募基金呢？与此对应的一个概念就是大家在市场上能买到的公募基金，它基本上没有什么购买门槛。 10块钱以上好像都可以购买，但这个私募基金它本身就有着一定的购买门槛，不是说买几百块钱几千块钱都可以买，专门针对那些大客户做的私下的募集的这个大盘资金里面有的投资者操盘人，当然也都是专业经验极其丰富的投资人。

因为做这个私募量化虽然赚钱，但行业门槛非常高，做公募基金的那都是一个团队的，赚钱了亏钱了都没什么关系，但是做私募基金的不能赚钱，就意味着这个团队没用。 那些客户，不管为什么什么行业背景的原因，什么政策变动原因，根本就不关心人家把钱放在这了，你又不能赚钱，明年就没有人再相信这个团队了，那整个团队就废掉了。 所以这种团队就是为了收益，投资什么行业都无所谓，里面投资人的专业素养也都非常之高，基本上都是行业精英中的精英。

所以人家本来专业素养都非常高，再加上里面都是大客户，一个客户投资可能都上百万，甚至说更多的那种毕竟很少有私募基金是不限制投资门槛的，都是私下里通过公有的圈子去联系的，而不是对外公开发行的，所以这里面的员工相对年终奖会比较多，这很正常。 因为人家帮这些大额客户赚的钱多，自然就会有一部分基本工资的同时还有提成，不赚钱的话，谁辛辛苦苦胆战心惊的做这种投资的肯定是要赚钱的呀。

连续两年巨亏30%！700亿明汯，凭啥是量化头牌？

近期，财经界流传着一个焦点事件：工商局与公安联合对明汯上海办公室进行突击检查，焦点在于一名市场部员工运营的公众号涉嫌不实评价，贬低同行私募，引发同行举报。这家曾经备受推崇的700亿量化巨头，其行业头牌地位是否经得起考验？

市场中流传的自媒体评价指出，明汯被赞誉为“量化界之王”，其产品确有确定性高的一面。 然而，其他知名量化机构如幻方、九坤、灵均等，也被曝出各自的问题，如风格漂移、个人攻击等。 质疑的声音中，明汯的产品虽然赞誉不断，业绩数据却揭示了另一番景象。

明汯的美元中性产品在2021年和2022年分别遭遇了约30%的亏损，虽然被称作“确定性强、稳定性高”，但这并不符合行业对于业绩硬实力的期待。 相比之下，九坤的同类产品同期却实现了超过20%的收益，显示了明汯在业绩上存在明显差距。 即便是主流的量化500指增产品，明汯的表现也落后于行业平均水平，甚至在百亿量化私募中排名靠后。

量化王者的定义并非仅凭规模和宣传，而是实实在在的业绩和对行业的推动。 九坤凭借各类产品都达到行业顶尖，幻方则通过科技创造价值，员工捐款彰显社会责任；衍复则在新赛道中探索，展现差异化策略。 这些才是真正的行业领袖应有的风范，而非自吹自擂。

明汯在2020年扩张规模的同时，也面临着风格漂移和业绩下滑的挑战。 掌门人裘慧明承认了策略容量与募资管理的不足，但市场部的不当行为再次引发质疑。 这种恶性竞争不仅损害了行业声誉，也误导了投资者，对明汯作为“王者”的形象构成了冲击。

量化行业的未来应当是合作而非争斗，头部私募需要放下竞争的短视，聚焦提升投研实力，共同创造行业价值。 正如《权力的游戏》所言，真正的国王不应自我标榜，而应通过实际行动证明自己的领导地位。 让我们期待一个健康、积极的量化市场，而非充斥着负面竞争的环境。

在艰难的市场环境中，行业内外的参与者都应携手共进，共同提升，而不是内耗。 只有这样，量化投资才能真正实现其价值，赢得市场的尊重和投资者的信任。

媒体称头部量化私募核心员工年终奖5千万，该行业收入为什么这么高？

这个行业收入这么高的原因，主要是因为他们操作的资金基数非常大，所以他们的获利会非常丰厚，自然他们的年终奖也会非常多。 他能够拿到5,000万的年终奖，那他对这个公司所带来的收益肯定也是非常高的，这个点是毋庸置疑的。 不过也并不是每一年都能够拿到这么高的工资，也会有一定的运气因素在这里。

一.资金基数大

私募基金作为一个普通的投资者，他都需要有100万以上的资金门槛。 一个私募基金，它通常都是几个亿的资金量起步，有很多私募基金是几十亿甚至几百亿的规模。 因为他们的资金基数都非常大，所以说他们赚钱或者亏钱的数额都是很巨大的。 他们如果能够赚多一点钱，那他们就能够获得非常丰厚的年终奖金。

二.收益高

这个员工他毕竟只是员工，并不是投资者，他能够获得5,000万的年终奖，那也确实是非常不容易的。 这一次收到5,000万的年终奖，能够登上新闻，那确实说明绝大部分的同行都拿不到5,000万的年终奖。 他能够拿到这么高的年终奖，肯定是他操作的私募基金有非常高额的收益。

三.一定运气因素

绝大部分的私募基金他们的收益都是比较不稳定的，有一些去年收益很高，今年收益就会很低，有一些则相反。 他们能够拿到非常高的收益，通常来讲也是跟运气有一定关系的。 不过对于他们来说要有实力的保证，才会有这样的运气出现，如果说没有这样的实力，运气来了也把握不住。 它能够作为一个私募基金的核心员工，肯定是因为他有过强的投资本领。

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