李斌奋力冲向新世界

虽然是新势力车企中最后一家“交作业”,不过蔚来的成绩依旧令市场放心。

9月5日,蔚来披露了今年二季报,期内其交付量环比回升91%至5.7万台,不仅超过管理层给出的5.4-5.6万台指引,更创下自家销量历史新高;174.5亿元的营收也超过市场预期。至于Q3,蔚来依旧成竹在胸,预计交付量提升至6.1万-6.3万台,营收将涨至175亿元。

蔚来上半年的一番运作终于起了效,更重要的是当BaaS模式权益退坡后,它依旧维持了稳定增长态势,打消了市场的顾虑。而连续四个月销量过2万,也让规模效应在蔚来身上体现,其二季度12.2%的汽车毛利率超出市场预期,环比提升3个百分点。

在业绩的催化下,美东时间9月5日,蔚来美股开盘后股价拉升近9个百分点。

蔚来吹响了冲锋号角,如今随着自家研发与补能护城河的高筑,蔚来、乐道乃至明年上市的“萤火虫”将合力托举这家新势力迈向更广阔的疆域,董事长李斌的目标,是奔向百万规模的星辰大海。

不过眼下它还未到庆祝之时,正奋力抢占高地的蔚来,暂时还没有渡过支出高峰期。

财报显示,虽然蔚来当季毛利率环比提升较大,但由于加码研发、补能基建以及乐道网络构建等因素,费用端环比增加了11亿元,经营亏损仍然超52亿,造成了本季度现金下滑37亿。

在财报会上,蔚来CFO曲玉表示,接下来公司的研发支出会维持在单季度30亿元水平,此外充换电站的铺设以及子品牌渠道和营销端的仍然处于投入期。

李斌表示,蔚来品牌的量还能继续往上走,不过内部会平衡规模与毛利的关系,“NIO长期能做到单月3-4万台销量,毛利率的合理目标是25%。其中到今年底,这一数字就将回升至15%”。

二季报的财务情况,是蔚来企稳后应有的成绩。终于站稳脚跟后,下一阶段更大的惊喜将来自子品牌的放量,这也关系着整个蔚来能否脱胎换骨,与理想、问界站入同一梯队。

在业绩会上,李斌表示乐道L60的订单超过预期,9月将开启交付但上量将集中于四季度,目标为2万台。根据三季度指引推算,9月乐道L60至多贡献约3000台增量,不过李斌称,该车12月交付量会达到1万台。

在业内人士看来,乐道似乎今年尚不能扛起蔚来的销量大旗,而管理层对乐道盈亏平衡的预期,是月销至少2-3万台。

李斌坦言,因为L60用的都是最先进的技术,供应链需要爬坡过程。为给市场吃下定心丸,他表示乐道所在的是年销逾800万台的市场,机会大得多,而且市场的天平正向其倾斜。

“现在国内的新能源渗透率已经破五,接下来对油车的代替会非常快”,李斌笃信地认为,未来两年左右,国内新能源市场的渗透率会超过80%。

在他看来,油车已是落日余晖,接下来无论是主流还是豪华油车都将“以价换量”来生存,但会损失经销商利益,因此份额颓势难止,这部分空间就会让给新能源。

对蔚来而言,如此利好趋势下,其明年会有三个品牌同时发力,覆盖14万-80万元价格带,而租电的BaaS服务会覆盖10万-70万元区间,且品类也会比友商更完整,以进一步切入油车市场。

产品广撒网的同时,蔚来正为明后年冲刺做着准备。李斌透露,目前F2工厂已经在为L60双班生产;年产能60万台的F3工厂也将于明年三季度建成投产。届时将至少有三座工厂同时输出,总产能攀至百万量级。

看得出,李斌极力向外界描绘着逆袭、颠覆的蓝图。

不过,乐道和萤火虫分别所处的20万+和10万元+赛道,都是竞争最为白热化的战场,无论是理想L6还是小鹏的MONA M03,都在下沉的路上取得了成功。而蔚来所提供的差异化,能否让消费者心动还有待市场证明。

从奔赴下沉市场、到光交好友扩张补能联盟,再到打出换电、充电“县县通”的旗号,李斌仍在豪赌。他也要继续用一份份业绩证明一路来的稳扎稳打,才是通向巨头圈层、成为纯电行业标杆的标准答案。

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