●长江商报记者 潘瑞冬
长江商报消息 为提升公司的智能化水平，阳光电源（300274.SZ）拟通过子公司购买泰禾智能部分股权。
10月18日晚间，阳光电源和泰禾智能同时披露了双方股权转让事项，阳光电源控股子公司阳光新能源开发股份有限公司（下称“阳光新能源”）拟受让许大红、葛苏徽、唐麟、王金诚持有的泰禾智能合计10.24%股份。
长江商报记者注意到，截至10月18日下午收盘，泰禾智能股价收报11.91元/股。而据公告披露，本次泰禾智能股份的转让价格为24元/股，粗略计算，转让价格较收盘价溢价了101.51%。本次标的股份转让价款合计为4.51亿元，转让完成后，阳光电源的实控人曹仁贤将成为泰禾智能的实控人。
不过，需要注意的是，泰禾智能2018年至2023年连续6年归母净利润下滑，今年上半年，泰禾智能的归母净利润继续下滑43.69%至655.97万元，仅为许大红承诺业绩金额的32.8%，市场人士认为，许大红承诺的泰禾智能2024年业绩或难达成。
业绩承诺或难达成
根据公告，10月18日当天，阳光电源子公司阳光新能源与许大红、葛苏徽、唐麟、王金诚签署了《股份转让协议》等。
截至相关协议签署之日，泰禾智能股份总数为1.83亿股，许大红直接持有标的公司5660.32万股股份，占标的公司股份总数的30.87%，为标的公司的控股股东、实际控制人；葛苏徽、唐麟和王金诚持有公司股份占比分别为3.39%、1.48%、0.78%，许大红4人拟分别将其持有的标的公司合计1877.32万股股份，约占标的公司股份总数的10.24%转让予阳光新能源。
同时，许大红及其一致行动人杨亚琳拟无条件且不可撤销地放弃转让后所持有的标的公司剩余股份的表决权，且许大红在2025年1月解除限售后拟将其持有的1061.31万股股份转让予阳光新能源，在2026年1月解除限售后拟将其持有的795.98万股股份转让予阳光新能源，两次转让比例合计约为10.13%；此外，葛苏徽、王金诚拟将转让后所持标的公司剩余股份的表决权无条件且不可撤销地委托予阳光新能源。
本次交易完成后，阳光新能源将成为泰禾智能的控股股东，阳光电源实际控制人曹仁贤将成为泰禾智能的实际控制人。
长江商报记者注意到，阳光电源拟控股的泰禾智能是一家基于AI视觉识别的成套智能化装备和服务提供商，近年来经营业绩持续下滑，归母净利润6年连降，从2018年的8073.31万元降至2023年的仅1130.61万元。
今年上半年，泰禾智能的归母净利润仅为655.97万元，同比继续下滑43.69%。虽然业绩下滑，但为了后续股权转让顺利，许大红对泰禾智能未来业绩作出承诺——2024年至2026年三年间的归母净利润每年不低于2000万元。如果未达到承诺利润，泰禾智能需要向阳光新能源进行现金补偿。
粗略计算，2024年上半年，泰禾智能仅完成了徐大红承诺业绩的32.8%，市场人士认为，2024年的业绩承诺或难达成。
收购价格溢价101.51%
据公告披露，本次泰禾智能股份的转让价格为24元/股，本次标的股份转让价款合计为4.51亿元。泰禾智能10月18日的收盘价为11.91元/股，以此计算，此次阳光新能源购买泰禾智能股份溢价101.51%。
对此，阳光电源表示，本次交易价格系综合考虑泰禾智能股票交易价格、标的公司未来发展、控制权转让溢价等因素，并经交易各方充分协商后确定。
阳光电源是中国目前较大的光伏逆变器制造商、国内领先的风能变流器企业。而泰禾智能经过多年发展，在光谱检测技术、智能算法技术和工业机器人自动化技术等方面具备一定的积累，同时近年来还利用自身技术积累积极拓展新能源业务领域。
对于阳光电源而言，公司通过本次交易取得标的公司控制权，将助力公司进一步提高生产效率、产品良率和自动化智能化水平。
近年来阳光电源经营业绩持续增长。2023年，阳光电源归母净利润94.4亿元，增速为162.69%，远高于锦浪科技、固德威等二线企业增速。
不过，需要注意的是，2024年以来，阳光电源业绩增速大幅放缓，数据显示，2024年上半年，该公司实现营业收入310.2亿元，同比增加8.38%；归母净利润49.59亿元，同比增加13.89%。
在业绩放缓后，阳光电源实控人曹仁贤计划通过“A拆A”实现公司新能源投资开发业务的上市，成立于2014年的阳光新能源就是公司这一业务的开展平台。
此外，为继续布局海外储能系统产能，10月13日，阳光电源还公告称，公司拟在境外发行全球存托凭证（GDR），并申请在德交所挂牌上市。此次发行GDR的募集资金不超过人民币48.78亿元，募资在扣除发行费用后，将用于年产20GWh先进储能装备制造项目、海外逆变设备及储能产品扩建等项目。
